O nome Alagoa se deu devido à existência de uma enorme lagoa que era berço de muito material precioso. A lagoa era represada por uma pedra e estendida num vale, formando o leito que guardava muito ouro. As belezas naturais estão no Charco, em cachoeiras como a do Zé Pena, em rios como o Aiuruoca, que cruza o município formando inúmeras quedas d'águas e corredeiras e do Parque Estadual da Serra da Papagaio, reserva ecológica aprovada por decreto de 1998, que reúne espécies da Mata Atlântica e de Campos de Altitude